Il colosso australiano dei casinò Crown Resorts ha acconsentito alla vendita di tutte le sue azioni al colosso statunitense del private equity The Blackstone Group per 8,9 miliardi di dollari australiani (6,5 miliardi di dollari).
I dettagli dell'accordo sono stati annunciati direttamente da Crown, che ha confermato di aver stipulato un atto di attuazione del programma che vedrà Blackstone pagare un prezzo di 13,10 dollari australiani in contanti per azione. L'accordo rappresenta un aumento del 32 percento rispetto al prezzo di chiusura di 9,90 dollari per azione il giorno prima che Blackstone emettesse la sua offerta il 18 novembre 2021.
Crown ha osservato che il prezzo di vendita totale rappresenta anche un aumento del valore del capitale netto di oltre 845 milioni di dollari australiani (603 milioni di dollari Usa) al prezzo di 11,85 dollari australiani per azione inizialmente offerto da Blackstone nel marzo 2021.
Si prevede che nella seconda metà del 2022 si terrà un incontro programmatico con Crown che esorterà tutti gli azionisti a votare a favore dell'accordo.
"Il Consiglio ha preso in considerazione l'operazione Blackstone e raccomanda all'unanimità la proposta, soggetta a condizioni consuete, ad esempio un esperto indipendente che conclude che la transazione è nel migliore interesse degli azionisti di Crown e che non vi è alcuna proposta superiore", afferma il presidente di Crown Ziggy Switkowski.
“Nel prendere in considerazione qualsiasi proposta, il Crown Board ha costantemente affermato di impegnarsi a massimizzare il valore per gli azionisti di Crown. Il board di Crown e la direzione hanno compiuto buoni progressi nell'affrontare una serie di sfide e problemi significativi emersi dalla pandemia di Covid-19 e da vari processi normativi. Tuttavia, permane l'incertezza e, in considerazione di tali circostanze e del valore sottostante di Crown, riteniamo che la transazione di Blackstone rappresenti un risultato interessante per gli azionisti. L'offerta interamente in contanti offre agli azionisti la certezza del valore".
La proposta di successo di Blackstone è stata il suo quarto tentativo di acquisizione di Crown, dopo aver lanciato un'offerta iniziale di 11,85 dollari australiani per azione all'inizio dello scorso anno e subito dopo un'offerta di 12,35 per azione. Crown ha respinto quelle offerte a maggio, sostenendo che sottovalutavano le attività della società e il potere di guadagno futuro.
Blackstone detiene già una partecipazione del 9,99 percento in Crown che ha acquisito da Melco Resorts & Entertainment nell'aprile 2020. Melco aveva acquistato la quota del 9,99 percento dalla Consolidated Press Holdings di James Packer un anno prima, ma ha rinunciato a un accordo per l'acquisto di una seconda tranche dopo le autorità di regolamentazione nel New South Wales ha avviato un'indagine indipendente, che nel febbraio 2021 alla fine ha portato l'autorità di regolamentazione del Nsw a ritenere Crown inadatto a detenere una licenza di casinò nel Nsw.
Blackstone è stato uno dei due principali gruppi di investimento internazionali a esprimere interesse per Crown nel 2021, l'altro è Oaktree Capital Management, mentre l'operatore di casinò rivale Star Entertainment Group ha ritirato una proposta di fusione a luglio.