Operazione riassetto per la Fondazione Maugeri, entra Trilantic

Riassetto in vista per la Fondazione Maugeri, colosso della sanità e degli ospedali con base a Pavia ma articolazioni in tutta Italia. La via del rilancio dell’ente presieduto da Gualtiero Brugger, ora in concordato 'in continuità', passerà dall’ingresso di un gruppo finanziario internazionale, cioè Trilantic Capital Partners Europe, guidato da Vittorio Pignatti Morano e Giacinto D’Onofrio. Si tratta di uno dei maggiori private equity europei con una forte esperienza internazionale nel settore degli ospedali e che controlla Gamenet, socio assieme al Casinò di Campione di Verve SpA.
Secondo le indiscrezioni raccolte dal quotidiano economico IlSole24Ore, lunedì dovrebbe infatti essere siglato l’accordo vincolante che porterà alla creazione di una newco, cioè Istituti Clinici Maugeri Spa, e all’ingresso con una corposa minoranza del fondo Trilantic a fianco della Fondazione Maugeri, che resterà in maggioranza.
Al termine di quest’operazione, durante la quale Trilantic investirà 66 milioni di euro nella newco, la Fondazione Maugeri avrà infatti il 66% della società veicolo e il gruppo finanziario (con sede a Londra) il 34 per cento. Istituti Clinici Maugeri Spa erediterà quindi tutte le attività e passività (tra cui circa 180 milioni di euro di debiti verso banche e creditori) della precedente gestione, compreso il patrimonio immobiliare. Perno del nuovo piano è l’iniezione di liquidità per 66 milioni, di cui 56 milioni saranno utilizzati per soddisfare i creditori privilegiati. I restanti 10 milioni serviranno invece alla gestione del nuovo gruppo. Inoltre Trilantic stessa si è impegnata a versare altri 33 milioni (quindi con un investimento vicino ai 100 milioni complessivi) che potrebbero portarla al 43% delle azioni. Negli accordi è prevista la quotazione in Borsa della newco al termine del percorso di rilancio. Il closing verrà firmato lunedì, ma sarà ratificato soltanto con il via libera dell’assemblea del prossimo 19 aprile, con l’approvazione delle banche (un pool di 8 istituti esposti per circa 100 milioni) e con l’omologa del concordato.
L’ingresso di Trilantic arriva a sorpresa, in quanto fino a ieri si pensava a un altro schema per il salvataggio di Fondazione Maugeri. Il piano di ristrutturazione finanziaria, depositato in tribunale nel maggio scorso, prevedeva infatti lo scorporo del patrimonio immobiliare (valorizzato 115 milioni di euro ma al netto dei mutui ipotecari stimato in 56 milioni) in un fondo: le quote di questo veicolo sarebbero poi state date ai creditori privilegiati. Con il nuovo progetto questi ultimi riceveranno invece liquidità.